ריבית למשתכן, טבעונות ולקוח משאיר אבק לתעשיה הבטחונית

זמן קריאה: 5 דקות

פודקאסט ״הקוריאנים״. איציק יונה סוקר בפודקאסט אוגוסט את עניני השעה בכלכלה ובעסקים בקוריאה לרבות איך החושים העסקיים החדים של הכרישים הקוריאנים כיוונו אותם לעבור במהירות מניהול עסקים אגרסיבי לכניסה למגננה ושימור כוחות לקראת הבאות. וגם הצעירים הקוריאנים שינו את ההתנהגות הצרכנית שלהם מקיצוניות אחת לשניה. ואיך קוריאה הפכה מלקוח של התעשיות הצבאיות למתחרה ומה הם מחפשים בחלל? ומה זה לעזאזל IMF?! ועוד סיפורים שלא תשמעו בשום מקום.

הידעת על קוריאה? 

בקוריאה רק עיוורים בעלי רשיון רשאים להעניק שירותי עיסוי, כל השאר עוברים על החוק וצפויים לקנסות. המטרה של החוק בן 60 השנים להבטיח הכנסה לבעלי מגבלות ראיה שפעם היו עוסקים בהילינג וקריאת מזלות. בפועל – החוק לא כל כך נאכף. תכל׳ס? תאילנד זה לא. 

ריבית למשתכן

ריבית הבסיס בקוריאה הועלתה החודש בפעם השלישית ל-2.25%. מה שלא עשו התכניות הממשלתיות עשתה הריבית. בחודשיים האחרונים מחירי הנדל״ן בסיאול וסביבתה נבלמו והחלו לרדת לאחר 5 שנים של עליות מחירים.

שוק הנדל״ן בסיאול חווה ביוני את הירידה הגדולה מזה שנתיים והקף העסקאות ירד ב-73%. ברקע, שילוב קטלני של עלית ריבית עם חוב משכתנאות עצום של 2 טריליון דולר על הדירות בקוריאה. 

שלושה רבעים מההון העצמי של קוריאנים הוא נדל״ן שבבעלותם. מומחים מעריכים שעליה נוספת של 1.5% בשערי הריבית על המשכנתאות תעביר יותר מחצי מליון קוריאנים  נוטלי משכנתאות לחדלות פרעון. חובות משקי הבית הקוריאנים הגיעו בתקופת הקורונה לשיא של 104 אחוזים מהתמ"ג – הגדול בעולם המפותח. בין הפתרונות שנשקלים – חבילת חילוץ שתעביר חלק מן ההלוואות בריבית משתנה (כ-80 אחוז מן המשכתנתאות) לריבית קבועה. אם כל זה נשמע לכם מוכר – תתכוננו.

היהפוך קוריאני מאכלו?

טבעונות מסתמנת כהתחלה של טרנד בקוריאה. לא ברור כמה מזה זה אידאולוגיה וכמה זה הרצון של החברות הגדולות להמציא קטגוריה חדשה. השוק עדיין קטן והיצרנים הקוריאנים מכוונים גם לשוק העולמי. יצרנית המזון הגדולה בקוריאה CJ השיקה מותג מוצרי בריאות אורגני בשם PlanTable שבעיקרו מיועד ליצוא.

החברה גם משקיעה בסטרט-אפים בתחום מכל העולם. ענקית הקמעונאות Shinsaege השיקה מותג בשר אלטרנטיבי בשם Better Meat עם הפנים לארצות הברית ופתחה בסיאול חנות לבשר אלטרנטיבי ודליקטסים בשם The Better. רשת מסעדות טבעוניות בשם Plantude נפרסת בקוריאה בשותפות בין מותג הנודלס Nongship ויצרנית המזון Pumuone. יצרנית המזון Ottogi השיקה טונה טבעונית בקופסא. השוק הטבעוני בקוריאה מוערך כיום בחצי מליארד דולר.

קוריאה משאירה אבק לתעשיות הביטחוניות

עוד ב 2021 הכריזה קוריאה כי התמקמה במקום השמיני בעולם בהיקף עסקאות יצוא הנשק עם יצוא של 11.4 מליארד דולר. החודש חתמה קוריאה על עסקת יצוא הנשק הגדולה בתולדותיה. תייצא לפולין 1,000 טנקי מערכה מיונדאי רותם, 650 תותחים מתנייעים של קונצרן Hanwha ו-50 מטוסי קרב FA-50 מתוצרת התעשייה האוירית של קוריאה. סכום העסקה לא נחשף אבל הערכות מתחילות ב15 מליארד דולר. 

חלק מכלי הנשק יחליפו כלים סובייטים שנתרמו לאוקרינה על ידי פולין לסיוע במלחמה ברוסיה. החל מ 2025 הטנקים הקוריאנים ייוצרו בפולין וגם 600 מטוסים נוספים מדגם מתקדם יותר. מעבר לגודלה העסקה נחשבת מאוד יוקרתית עבור הקוריאנים שכן פולין חברה בנאט"ו. עד כה 70% מהיצוא הבטחוני הקוריאני היה של ספינות מלחמה, כלי ארלטילריה (20%) ומטוסי אימון (10%). 

אין ספק שישראל היא "מקור השראה" חשוב של הקוריאנים. הם עדיין לקוחות חשובים של התעשיות הבטחוניות שלנו אבל בהקיפים הולכים ופוחתים, מעניין למה. את דעתינו על הנושא כבר אמרנו כשקוריאה הכריזה על כיפת ברזל משלה. ראה ״כיפה סרוגה״ מתוך גליון ספט׳ 20

תערוכות החודש בקוריאה

תאריך	שם התערוכה	מיקום	נושא התערוכה
04~06	Natural Week	Coex	תזונה אורגנית וטבעית
04~06	Franchise Expo	Coex	זכיינות
11~13	Edu Plus	Coex	חינוך
25~27	K-Print	Kintex	דפוס
25~27	Smart Device	Coex	גאדג׳טים ואלקטרוניקה
25~28	Seoul Pop-Con	Coex	תרבות פופ
25~28	Kofurn	Kintex	ריהוט ועיצוב פנים
26~28	Daegu Fishing	Exco	דיג
26~28	Entech	Bexco	איכות הסביבה
08.31~02.09	Fire & Saftey	Exco	כיבוי אש והצלה

חגים וחופשות החודש בקוריאה

15.08 – יום השחרור, יום העצמאות של דרום קוריאה לציון השחרור מהכיבוש היפני. יום חופש בקוריאה

קוריאה בקצרה

גם הגיוס יוקדם? שרת החינוך של קוריאה מכינה רפורמה לפיה התלמידים הקוריאנים יתחילו את כיתה א' שנה קודם – בגיל חמש. לא בטוח שהילדים ירגישו בהבדל, גם ככה תוכנית הלימודים שלהם בגן יותר מלאה מתכנית הלימודים בכיתות נמוכות בישראל. 

עדכון קורונה – לאחר רגיעה יחסית במספר הנדבקים היומי שירד מתחת ל 10,000 במהלך יוני. מתחילת יולי הולך וגדל קצב ההדבקה היומי שהגיע בסוף יולי לכ- 100,000. 

מי יותר גדול. ממשלת הודו הורתה לחנות המשחקים של גוגל להפסיק את ההפצה של המשחק הפופלרי ביותר בהודו. זאת הגירסה ההודית של PUBG מבית Krafton הקוריאנית, שלו יותר ממאה מליון שחקנים הודים. יש הסוברים שהרקע הוא מקרה בו ילד רצח את אמו שניסתה להגביל את שעות המשחק שלו, אולם הדעה הרווחת היא שהבעלות הסינית החלקית (13%) מסמנת את החברה הקוריאנית כמטרה להתנכלות הודית. בקיצור, ההודים עושים לסינים מה שהסינים עושים לקוריאנים. 

הנה מישהו שעושה. האינפלציה בקוריאה שוברת שיאים ועומדת על כ-6%. היא נובעת מעליה במחירי האנרגיה והמוצרים המיובאים האחרים. הנשיא החדש יון הכריז שזה מצב חרום וכינס ישיבת חירום לדון איך תומכים באזרחים. התוצאה – תקציב מיוחד של 620 מליון דולר לקיצוץ מכסים על יבוא מוצרי בסיס כמו עוף, בשר ואחרים וגם לתמיכה סוציאלית בשכבות החלשות. 

עפים שבבים. הביקוש לשבבים מרקיע שחקים. כסף יש כמעט בלי הגבלה. צוואר הבקבוק הוא כוח אדם מיומן. לקוריאה ידרשו עוד 150 אלף מומחי שבבים בעשור הקרוב. כל המדינות המתחרות: ארה״ב, סין ובעיקר טיוואן – במירוץ אחר המומחים הללו. ממשלת קוריאה נתנה אישור לכל האוניברסיטאות הגדולות לפתוח מחלקות לשבבים ללא הגבלה וככל שידרש. 

מימן לדוד המלך. קוריאה ממשיכה במסע לקראת הפיכתה ל"כלכלה מימנית". מפעל שני להפקת מימן הושק החודש ויספק מימן להנעת 430 אלף רכבים בשנה. התכנית היא לפרוס שבעה מתקנים כאלה ברחבי המדינה שיספקו מימן לתחנות הדלק.

השמים הם הגבול. מעודדים מהצלחת שיגור הטיל והצבת הלווין סביב כדור הארץ במחצית יוני, הקוריאנים מכוונים גבוה יותר: שיגור של לווין שינוע במסלול סביב הירח. השיגור יתבצע בתחילת אוגוסט מבסיס השיגור האמריקאי בפלורידה. השלב המתוכנן הבא הוא הנחתת חללית מאוישת על הירח ב- 2031. כמובן שהממשל הקוריאני מיהר להכניס אותו לפרויקט לאומי שיקרא – ״כלכלת חלל״. 

מישהו פה? בחמש השנים האחרונות עלה שכר המינימום בקוריאה ב-42%. ההשפעה המיידית על הרווחיות של עסקים מוטי כוח אדם, כמו תעשיית הקמעונאות, ברורה. אחד הפתרונות המסתמנים הוא מעבר לחנויות לא מאוישות. למשל, במגזר חנויות הנוחות ישנם כיום כ-2,800 חנויות שפועלות ללא צוות, לעומת 200 חנויות כאלה לפני שלוש שנים. 

נגמרה החגיגה. הגרעון המסחרי הקוריאני הסתכם במחצית 2022 ב-10.3 מליארד דולר – גבוה אפילו מהגרעון שנרשם במחצית 1997 – בלב משבר המטבעות האסיאתי שהפיל את כלכלת קוריאה לקרשים. מומנטום הקניות העולמי נרגע והוריד את היצוא, אבל המחירים הנוסקים יקרו את היבוא הקוריאני. תוסיפו מטבע הקוריאני בערכו הנמוך ביותר מול הדולר מזה 13 שנה והרי התוצאה

עסקאות והשקעות

עוברים להגנה. 

שוק המיזוגים והרכישות בקוריאה מתקרר על רקע התייקרות מקורות המימון ואי הודאות הכללית. סך עסקאות הרכישה במחצית הראשונה של 2022 הסתכמו ב-14 מליארד דולר – שליש פחות מהתקופה המקבילה אשתקד. רק עסקה אחת הייתה של מיליארד דולר – הרכישה של חברת מיחזור הפסולת הסינגפורית TES על ידי SK (פורסם בירחון קוריאה מרס 22)

בשל אי הודאות העסקית, הפירמות הקוריאניות מחפשות לחסוך בעלויות ולמזג פעילויות. כך למשל קונצרן Hanwha שוקל למזג את החברות הביטחוניות שלו Hanwha Aerospace – המייצרת מנועים למטוסי סילון ומפסידה כבר שנים עם Hanwha Defence הרווחית. קונצרן Lotte מיזג את פעילויות המזון שלו Lotte Confectionary ו- Lotte Food, תאגיד התקשורת KT מיזג את פעילות השידורים והסטרימינג שלו ועוד. 

במקביל החברות הקוריאניות מוכרות פעילויות שאינן בליבת העסקים שלהן על מנת לאגור מזומנים ולהוריד את רמת החוב שלהן. בין השאר רואים הרבה מכירות של בנייני משרדים, מכירות של אחזקות בחברות קטנות, מכירות של עסקים בחו"ל שאינם בליבת העסקים. כך למשל מכרה SK את חלקה (34%) במנהרה תת ימית בטורקיה לשותפה מקטאר ועוד.

עוד עסקאות

SD BioSensor, יצרנית ערכות הבדיקה לקורונה הגדולה בעולם, רוכשת את Meridian Bioscience הנסחרת בנאסד״ק בתמורה במזומן של 1.53מליארד דולר ובמשותף עם קרן ההשקעות הקוריאנית JLS. החברה הקוריאנית צמחה על גל הקורונה. בשנת 2019 הסתכמו המכירות שלה בפחות מ 70 מליון דולר ואשתקד נשקו ל- 2.5 מילארד דולר והרווחים בהתאם. כך שצריך לעשות משהו עם כל הכסף הזה. 

לראשונה מזה 29 שנה, יונדאי תבנה מפעל לייצור כלי רכב בקוריאה בעלות 1.5 מליארד דולר. המפעל ייצר 150,000 כלי רכב חשמליים ויעסיק 1,500-2,000 עובדים. עיר הנמל הדרומית Ulsan תהיה כנראה הזוכה בנכס היוקרתי. 

SK, הקונגלומרט השני בקוריאה, יבנה מפעל לאריזות של שבבים בארצות הברית כחלק מהשקעה של 22 מליארד דולר במדינה. את המתנה הענקית הזאת נתן היו"ר של SK בשיחת ועידה עם נשיא ארצות הברית ביידן שציין שזו אחת ההשקעות הגדולות מעולם בארצות הברית. 15 מליארד מתוך הסכום המתוכנן יושקע בתעשיית השבבים והשאר לתחומים של אנרגיה ירוקה וביוטק. 

MBK, אחת מקרנות הפרייבט אקוויטי הגדולות באסיה, במו"מ לרכוש את השליטה ב Megastudy, בית הספר למבוגרים המקוון הגדול במדינה. העסקה תהיה לפי שווי חברה בסביבות 1.5 מליארד דולר. החברה הציגה תוצאות שיא על גב הקורונה עם גידול של 60% במכירות בין 2019 ל- 2021. החברה הוקמה בשנת 2000 עם הון עצמי של כ- 300 אלף דולר. 

Posco יצרנית הפלדות החמישית בעולם, ושותפתה Krakatau, חברת המתכת הממשלתית של אינדונזיה, ירחיבו את מערך הייצור שלהם באינדונזיה בהשקעה של 3.5 מליארד דולר. לפוסקו חשוב להתקרב לשלטון באינדונזיה לקראת מכרז הענק להעתקת הבירה ג'קרטה שמוערך ב – 35 מיליארד דולר.

תמונת החודש 

שיר של פעם ב-60 שנה. אסתר ראדה ודניאל זמיר שלנו בשתי וערב עם זמרת הפאנסורי הקוריאנית יול-הי קים והנגנית יון-ג'אנג הו. שרים שיר אהבה ותקוה לכבוד 60 שנה לכינון היחסים הדיפלומטים בין קוריאה וישראל. הוקלט במצדה, ים המלח וירושלים. מזל טוב קוריאה וישראל.

קוריאניזציה

סדרת סרטוני ההדרכה על הקמת חברות וגיוס עובדים בקוריאה. בשיתוף מכון היצוא. לצפייה – כאן.

ראיון משודר עם איציק יונה

איך בונים בהצלחה עסק עם קוריאה ולמי זה פחות מתאים – לשמיעת הראיון – כאן.

זה חינוך זה?

לא תקראו את זה בשום מקום. אני פותח הכל על החינוך בקוריאה. מתי קוריאנים בכל זאת מתפללים, האם הם לומדים תלמוד בבלי או גם ירושלמי? לשים פליי בנסיעה לעבודה

לוח החופשות והחגים בישראל, בשפה הקוריאנית. הורידו ושתפו עם הלקוחות, השותפים והעובדים הקוריאנים שלכם – לחצו להורדה.